1985 ging Johns Kindheitstraum in Erfüllung, als sein Teddybär Ted zum Leben erwachte. 27 Jahre später sind die beiden immer noch unzertrennlich. Die ungewöhnliche Freundschaft bringt aber auch Probleme mit sich, denn Ted flucht, kifft und hält John vom Erwachsenwerden ab. Auch Johns Liebesleben leidet unter der Omnipräsenz des vulgären Teddybären, und schließlich muss er sich zwischen seiner Freundin und Ted entscheiden.